Hump of the week: Börsenalptraum September?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Die Notenbanksitzungen der Fed und der EZB sind vorbei; nur in Nuancen wichen die Ergebnisse von den Erwartungen ab; so wird die Fed die Zinsen länger als erwartet hochhalten, betonte aber gleichzeitig die Stärke der US-Wirtschaft; Christine Lagarde hat noch einen Zinsschritt geliefert, klang aber […]

Hump of the week: Die Fed und der Zeitplan

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Die USA haben den größten Kapitalmarkt der Welt, die Weltleitwährung und den wichtigsten Taktgeber der globalen Geldpolitik: Die Federal Reserve Bank (kurz: Fed) Heute Abend wird die US-Notenbank ihre nächste Zinsentscheidung bekanntgeben: Erwartet wird kein Zinsschritt, sondern eine Zinspause, begleitet von einer Kommunikation, die einen […]

Hump of the week: China - Wichtiger Handelspartner oder Systemgegner?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh China war in 2022 der viertgrößte Exportmarkt Deutschlands und lag dabei nur knapp hinter der Nr. 2. und 3, Frankreich und den Niederlanden BDI-Präsident Russwurm wird heute morgen von Gabor Steingart zitiert, dass eine der Ursachen der schwachen deutschen Industriekonjunktur in den Problemen Chinas begründet […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Der Start des Jahres 2023 war für den Aktienmarkt, insbesondere den S&P 500, äußerst beeindruckend. Bis Juli verzeichnete er einen eindrucksvollen Anstieg von 21% und schien auf Kurs zu sein, ein neues Allzeithoch zu erreichen. Doch im August änderten sich die Vorzeichen und der Aktienmarkt geriet in eine Phase der Schwäche. Obwohl historische Muster darauf […]

FO CORE PLUS Weil Sicherheit beim Vermögensaufbau vorgeht

Der Jahresbeginn 2023 markierte einen beeindruckenden Start für den Aktienmarkt, insbesondere für den S&P 500, der bis Juli um beachtliche 21 % zulegte und auf Kurs schien, ein neues Rekordhoch zu erreichen. Mit dem August änderten sich allerdings die Vorzeichen und der Aktienmarkt glitt in eine Schwächephase. Historische Muster legen nahe, dass dies nicht untypisch […]

Hump of the week: Besser oder schlechter, oder erst schlechter und dann besser?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Zugegeben: Auch wir besitzen keine Kristallkugel, die uns die Zukunft vorhersagt; folglich konzentrieren wir uns auf unsere eigenen Analysen; viel wichtiger ist es aber, eine klare Anlagestrategie zu definieren und daran festzuhalten, auch wenn es an den Börsen mal „ruckelt“; dazu gehört auch eine gewisse […]

Hump of the week: Politischer Machtblock und/oder Investmentalternative?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Auf der Suche nach neuen Aktienmarktchancen kreierte der damalige Chefvolkswirt von Goldman Sachs, Jim O`Neill, vor mehr als 20 Jahren den Begriff der BRICS (Brasilien, Russland, Indien, China, Südafrika); er ahnte vermutlich kaum, dass er neben einer Investmentidee auch die Gründung eines politischen Machtblocks vorbereitete […]

Hump of the week: Quo vadis, Europa?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Seit dem Hoch vom 28. Juli hat der DAX rund 4,2% eingebüßt; es sind vor allem die Zinsbefürchtungen, die – neben globalen Risiken, wie z.B. der Lage in China – dafür verantwortlich sind🙈; aber die großen Aktienmärkte liegen für 2023 immer noch gut im Plus; […]

Hump of the week: Bonds are the new cool

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Bonds? Anleihen? Schuldverschreiben? Sind das nicht diese langweiligen, renditearmen Wertpapiere, die als vermeintlich sicher galten und im letzten Jahr teilweise zweistellige Verluste produziert haben? 🙈 Was ist daran cool? In der neuen Zinslandschaft, bei gleichzeitiger konjunktureller Unsicherheit in vielen Bereichen globaler Kapitalmärkte, stellen Anleihen wieder […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Die Quartalsberichtssaison in den Vereinigten Staaten hat größtenteils die Erwartungen der Anleger erfüllt, was dazu führte, dass sich die positive Entwicklung des Aktienmarktes in diesem Jahr fortgesetzte. Während die Resultate von Unternehmen wie Microsoft oder Apple nicht beeindruckend waren, erlebten Alphabet und Amazon hingegen einen deutlichen Kursanstieg, der die Vorstellungen vieler Aktienanleger beflügelte. Sowohl die […]

FO CORE PLUS Weil Sicherheit beim Vermögensaufbau vorgeht

Die Berichtssaison in den USA hat mit einigen wenigen Ausnahmen die Erwartungen der Anleger erfüllt und somit zu einer Fortsetzung der Aktienmarktrallye in diesem Jahr beigetragen. Während die Ergebnisse der Schwergewichte Microsoft oder Apple nicht überzeugen konnten, erlebten Alphabet und Amazon ein wahres Kursfeuerwerk und befeuerten noch einmal die Fantasie vieler Aktieninvestoren. Die US-Notenbank Federal […]

Hump of the week: Licht und Schatten!?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Seit Ende März beträgt die Handelsspanne des Euro-Stoxx 50 Index weniger als 6%; echte Ausbruchversuche hat es nicht gegeben; Sommerpause? Selbst das Ungeheuer von Loch Ness ist wieder in den Medien aufgetaucht… 🙈 Nachdem der Index gestern fast 2% verloren hatte, holt er anscheinend heute […]

Hump of the week: Der DAX als Abbild Deutschlands?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Nach zwei negativen Quartalen beim Bruttoinlandsprodukt Deutschlands (technische Rezession) liegt das 2. Quartal 2023 zwar unverändert gegenüber dem Vorquartal, aber im Vorjahresvergleich preisbereinigt erneut um -0,6% schwächer🙈 Währenddessen hat sich der DAX Index in diesem Jahr gut geschlagen und liegt aktuell rund 16% im Plus; […]

Hump of the week: Deutschland als kranker Mann?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Es muss die 2000er-Jahre gewesen sein: Eine US-Bank präsentierte ihren Ausblick und bezeichnete Deutschland, damals EU-Letzter in Sachen Wachstum, als kranken Mann Europas; der damalige Bundesbankchef Welteke versuchte bei der Veranstaltung gegenzusteuern und verwies auf strukturelle Veränderungen und die Innovationskraft Deutschlands 🤔 Seitdem ist viel […]

Hump of the week: Notenbanken und saure Gurken

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Seit März bewegt sich der DAX in einer engen Handelsspanne zwischen 15.500 und dem Hoch bei 16.357; ohne den Dämpfer vor 14 Tagen, aufgrund von Zinsangst, sähe es noch enger aus 🤔 Geopolitisch ist eine gewisse Ruhe eingekehrt, mit China wird wieder gesprochen, die Nato […]

Hump of the week: China – Zwischen Hoffnung und Zweifeln

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Während der japanische Aktienmarkt von Rekord zu Rekord eilt und in diesem Jahr bereits ca. 23% im Plus liegt, enttäuscht der chinesische Aktienmarkt, gemessen am MSCI China, weiter 🤔 Nach zwei Jahren (2021 und 2022) mit Kursrückgängen von jeweils mehr als 20% liegt der MSCI […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Im Juni waren die Nachrichten für Aktien- und Anleiheninvestoren weiterhin herausfordernd: Es gab überraschend positive US-Arbeitsmarktdaten sowie robuste wirtschaftliche Stimmungsindikatoren. Allerdings fiel die Kerninflation nicht wie erhofft. Es bleiben auch weiterhin die hohe Bewertung im Technologiesektor, die begrenzte Breite der Kursgewinne in den großen Aktienindizes und das Risiko einer Rezession als wesentliche Faktoren bei der […]

FO CORE PLUS Weil Sicherheit beim Vermögensaufbau vorgeht

Die Nachrichtenlage blieb im Juni weiterhin anspruchsvoll für Aktieninvestoren: Überraschend starke US-Arbeitsmarktdaten sowie robuste wirtschaftliche Stimmungsindikatoren trafen auf eine Kerninflation, die sich nicht im erhofften Tempo abschwächt. Darüber hinaus bleiben die hohe Bewertung im Technologiesektor, die fehlende Marktbreite bei den Kursgewinnen der großen Aktienindizes sowie Rezessionsrisiken ein wesentliches Thema bei der Einschätzung des Marktpotenzials und […]

Hump of the week: Im Land der aufgehenden Sonne

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Am 29. Dezember 1989 erreichte der japanische Aktienindex Nikkei 225 mit 38.957,44 sein Allzeithoch; das ist lange her und nicht nur die DAX und S&P-500 Indizes dieser Welt sind in der Zwischenzeit von Rekord zu Rekord geeilt 🤔 Nach dem Platzen dieser Blase tat sich […]

Hump of the week: Tief Luft holen und dann geht‘s weiter!

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Der DAX bewegt sich bisher im 2. Quartal in einer vergleichsweise engen Spanne zwischen rund 15.500 und 16.400🤔 Eine Nachrichtenlage, die von vielen Analysten als Anlass für die Prognose einer künftigen Marktschwäche genommen wird: Kerninflation bleibt hoch, hohe Bewertung im Technologiesektor, fehlende Marktbreite bei großen […]

Hump of the week: Sommerträume?!?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Der DAX liegt in 2023 bisher rund 15% im Plus, der MDAX Index mit den mittelgroßen Firmen aber nur knapp 5%; eine breite Konjunkturerholung oder eine verbesserte Ergebnislage der Unternehmen ist weder eingetreten noch absehbar 🤔 In dieser Woche überraschte das DAX-Unternehmen Lanxess mit einer […]

LinkedIn News: Was der US-Schuldenstreit für Märkte bedeutet

LinkedIn News hat in einem Beitrag mit dem Titel „Fed legt ersehnte Zinspause ein“ von Nele Behrens unseren aktuellen Marktkommentar von Markus van de Weyer als heutige „Top News“ aufgenommen. Wir laden Sie herzlich ein, den vollständigen Beitrag auf LinkedIn News zu lesen. Hier geht es zum Beitrag (externer Link). Möchten Sie regelmäßig spannende Einblicke […]

Hump of the week: Ein Tanz auf dem Vulkan?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Im Pioneer Briefing von Gabor Steingart wurde heute morgen die Unversöhnlichkeit derjenigen, die die Dekarbonisierung unseres Landes und derjenigen, die ein Ende der Migrationsströme nach Deutschland fordern, dargestellt  🤔 Unwillkürlich musste ich dabei an viele Gespräche mit Kunden und anderen Marktteilnehmern in den letzten Wochen denken; […]

Hump of the week: Apple, Alphabet und Co. gegen den Rest der Welt!?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh The next big thing? Die Apple-Aktie liegt derzeit für 2023 mit +38% im Plus, Alphabet mit +44%; und das ist noch nichts gegen +51% von Amazon und vor allem die +165% von Chiphersteller Nvidia; Nvidia hat vor ein paar Tagen mit sehr guten Zahlen „den […]

FO CORE PLUS Weil Sicherheit beim Vermögensaufbau vorgeht

„Sell in May and go away“? Die alte Börsenweisheit wird eigentlich jedes Jahr immer wieder gerne wiederholt, in diesem Jahr war sie aber in Anbetracht des sehr starken Jahresauftakts der Aktienmärkte und des sich zunehmend als schwierig erweisenden wirtschaftlichen Umfelds von vielen Analysten nahezu fest eingeplant. Es kam allerdings wie so häufig anders: Die deutsche […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Es ist ein immer wiederkehrendes Ritual im Mai, sich die alte Börsenweisheit „Sell in May and go away“ ins Gedächtnis zu rufen, und auf saisonale Eigenschaften bei den Aktienmärkten zu verweisen. Auch in diesem Jahr war aufgrund des beeindruckenden Starts der Aktienbörsen und des zunehmend schwierigen wirtschaftlichen Umfelds bei vielen Analysten eine Verkaufswelle an den […]

Hump of the week: Durchblick oder Sinnestäuschung?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Am 19. Mai erreichte der DAX mit rund 16.332 Punkten ein neues Allzeithoch; der interessierte Kapitalmarktanleger mag sich angesichts der Nachrichtenlage in der Welt fragen, warum dies so ist: Überall donnern Negativschlagzeilen durch die Presse: Deutschland das G7-Land mit den schwächsten Zukunftschancen, der weiter ungelöste […]

Hump of the week: Das große Zittern

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Die US-Schuldenproblematik belastet weiter den Aktienmarkt; warum das kurzfristig gefährlich, der „worst-case“ aber vermieden werden sollte, erläutert mein Geschäftsführer-Kollege Markus van de Weyer in seinem Beitrag: Klicken Sie auf den unteren Button, um den Inhalt von www.linkedin.com zu laden. Inhalt laden Natürlich werden die USA […]

LinkedIn News: Was der US-Schuldenstreit für Märkte bedeutet

LinkedIn News hat in einem Beitrag mit dem Titel „Was der US-Schuldenstreit für Märkte bedeutet“ von Nele Behrens unseren aktuellen Marktkommentar von Markus van de Weyer aufgenommen. Wir laden Sie herzlich ein, den vollständigen Beitrag auf LinkedIn News zu lesen. Hier geht es zum Beitrag (externer Link). Möchten Sie regelmäßig spannende Einblicke und fundierte Analysen […]

Hump of the week: Schwächelt der Drache?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh China war einer der großen konjunkturellen Hoffnungsträger für das Jahr 2023…bis geopolitische Sorgen (Taiwan) zum Abzug von Geldern durch westliche Investoren führten; die „Foreign Direct Investments“ im 1. Quartal zeigen ebenfalls eine vorsichtigere Einschätzung globaler Firmen an, strategisch wie taktisch MSCI China Index liegt gut […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Es scheint, als wäre die Kursdynamik der ersten Wochen und Monate des Jahres zumindest vorerst aus den Aktienmärkten verschwunden. Ein möglicher Grund dafür könnte die derzeitige Berichtssaison sein, die bisher tendenziell gemischte Ergebnisse hervorgebracht hat. Auf der einen Seite haben einige Unternehmen positiv überrascht und konnten einen Rückgang ihrer Ergebnisse vermeiden. Auf der anderen Seite […]

FO CORE PLUS Weil Sicherheit beim Vermögensaufbau vorgeht

Die Kursdynamik der ersten Wochen und Monate scheint sich erst einmal aus den Aktienmärkten verabschiedet zu haben. Ein Grund hierfür könnte die aktuelle Berichtssaison sein, die bisher sehr gemischte Ergebnisse hervorbrachte. Einerseits wussten einige Unternehmen zu überraschen und ein Einbruch der Ergebnisse blieb aus, andererseits waren viele Unternehmen trotz positivem ersten Quartal nicht gewillt, die […]

Folgen Sie uns auf LinkedIn für mehr News!

Liebe Besucher:innen unserer Website, wir freuen uns sehr über Ihr Interesse an unseren Themen rund um Geldanlage und Vermögensmanagement. Wir möchten Ihnen heute eine zusätzliche Möglichkeit vorstellen, wie Sie noch mehr wertvolle Informationen und News aus diesem Bereich erhalten können: Folgen Sie uns auf LinkedIn! Auf unserem LinkedIn-Profil veröffentlichen wir regelmäßig unsere Einschätzungen zu aktuellen […]

Hump of the week: (Noch) Nichts wirklich Neues von der EZB …

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Die EZB hat den Leitzins wie erwartet auf 3,75% erhöht; man hat keine Zinspause angekündigt, also sind weitere Zinserhöhungen denkbar; sind sie auch wahrscheinlich? Die EZB macht es sich einfach, denn das soll von weiteren Konjunktur- und Inflationsdaten abhängen Die EZB ist weiter besorgt hinsichtlich […]

Markus van de Weyer: Geschäftsführer von alpha beta asset management gmbh

Das Angebot an digitalen Vermögenswerten wächst rasant. Immer mehr Finanzinstitute bieten digitale Assets an. Kryptowährungen haben sich von ihrem Absturz erholt und sind seit Januar wieder im Rally-Modus. Gleichwohl lässt die Transparenz der Vermögenswerte und Angebote nach wie vor zu wünschen übrig. Gehören Kryptos trotzdem in die Vermögensverwaltung? Clemens Behr, Redakteur vom Private Banking Magazin, […]

Hump of the week: Und ewig lockt die FED

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Heute tagt die US-Notenbank und der Markt ist sich einig, dass wir eine erneute Zinserhöhung um 0,25% auf eine Spanne von 5 – 5,25% erwarten können; wir stimmen dem zu Wie geht es weiter? Die Börse schaut nach vorne … Die Frage, ob es eine […]

LinkedIn News: Was der US-Schuldenstreit für Märkte bedeutet

LinkedIn News hat in einem Beitrag mit dem Titel „Erste US-Bank wackelt wieder“ von Nele Behrens die aktuellen Marktkommentare von Markus van de Weyer und Carsten Vennemann als „Top News des Tages“ aufgenommen. Wir laden Sie herzlich ein, den vollständigen Beitrag auf LinkedIn News zu lesen. Hier geht es zum Beitrag (externer Link). Möchten Sie […]

Hump of the week: Alles nichts, oder?!?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Die gute Nachricht vorab: Die aktuelle Berichtssaison der Unternehmen, sowohl in Europa als auch in den USA, bringt positive Überraschungen; ja, die Erwartungen sind niedrig, aber insgesamt wirken sie als ein stützender Faktor am Markt Die massive „short-Positionierung“ in US-Aktien, sowohl bei Institutionellen Anlegern als […]

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Der März 2023 könnte den Investoren als der Beginn einer Vertrauenskrise im globalen Bankensystem im Gedächtnis bleiben. Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) war der größte Bankenkollaps seit der Finanzkrise von 2007/08, und nur durch einen staatlichen Eingriff konnte eine Ausweitung der Auswirkungen auf das Finanzsystem begrenzt werden. Die Schweizer Großbank Credit Suisse, die […]

Hump of the week: Freude schöner Götterfunken?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Zum aktuellen Zeitpunkt liegt der DAX (für 2023) mit einem Anstieg von 13,9% deutlich vor dem US-Index S&P 500 mit 8,0%, jeweils in lokaler Währung; in Euro sieht die Rechnung noch deutlicher aus… 🤔 Alles super in der Eurozone, während die USA in die Rezession laufen? […]

Hump of the week - Sell in May and go away?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Saisonalitäten bzw. Kalendereffekte an den Börsen haben ihre Gründe bzw. sinnvolle Erklärungsansätze, wie z.B. Mittelzuflüsse im Januar, Quartalsendeffekte, Kasseninvestitionen zum Jahresende, „Saure-Gurken-Zeit“ im Sommer…🤔 Statisch mögen diese Effekte signifikant sein, als reine Börsenstrategie taugen sie kaum, denn oft werde diese Effekte durch Primärtrends überlagert Sollten […]

FO CORE PLUS Weil Sicherheit beim Vermögensaufbau vorgeht

Der März des Jahres 2023 wird möglicherweise als Beginn einer Vertrauenskrise in das globale Bankensystem in Erinnerung bleiben. Der Kollaps der Silicon Valley Bank (SVB) war der größte Bankenzusammenbruch seit der Finanzkrise 2007/08 und seine Auswirkungen auf das Finanzsystem konnte nur dank einem umfangreichen staatlichen Eingriff begrenzt werden. Für die bereits seit Jahren wirtschaftlich angeschlagene […]

Hump of the week: Das Land der unbegrenzten Möglichkeiten?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Nach 12 Jahren Pause wieder ein Besuch in den USA: 2 Wochen lang durfte ich dieses Land mit unglaublich schöner Natur bereisen; daher heute kein Kommentar zum Kapitalmarkt, sondern ein paar Eindrücke, die ich gerne mit Ihnen teilen möchte; natürlich sind das persönliche Eindrücke, die […]

Hump of the week: Schon wieder CDO? Oder etwa CDS?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Das Börsenumfeld bleibt stürmisch; nach dem Ende der Silicon Valley Bank, etc. bzw. der Credit Suisse ist der Markt weiter von Gerüchten getrieben Aber vergangenen Freitag „erwischte“ es die Deutsche Bank; Absicherungskosten für Anleihen verteuerten sich erheblich, die Versicherungsprämien stiegen in der Spitze um mehrere […]

Hump of the week: Den Blick nach vorne

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Ist das eine Bankenkrise? Stehen wir vor einem Kollaps des Finanzsystems? Wenn man der Presse glauben mag, ist das so; deswegen heute ausnahmsweise das Fazit einmal vorab: Das Ende von Silicon Valley Bank, Signature Bank, Silvergate Bank und in Europa der Credit Suisse sind sehr […]

Markus van de Weyer und Carsten Vennemann, CFA | Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh

Mit der Silicon Valley Bank haben wir am letzten Wochenende die zweitgrößte Bankenpleite in der Historie der USA erlebt. Was war passiert? Im scharfen Wettbewerb um Kundeneinlagen hat die Silicon Valley Bank höhere Zinsen gezahlt als sie bei ihren Investments in langlaufenden US-Staatsanleihen und Hypothekenanleihen selbst erzielen konnte. In solchen Marktphasen spricht man von einer […]

Hump of the week: Lehman, Bitcoins, Banken und Zinsen

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh In nur wenigen Tagen sind 3 US-Banken Pleite gegangen, der DAX hat in der Spitze mehr als 4% korrigiert; stehen wir vor der nächsten großen Finanzkrise? Erleben wir ein Kapitalmarktdesaster wie 2008/2009 beim Lehman-Kollaps? Die gute Nachricht vor ab: Mit der Lehman-Krise hat die aktuelle […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Die Aktienmärkte starteten das Jahr 2023 fulminant, gerieten jedoch im Februar in eine Konsolidierungsphase. Dabei beherrschte vor allem die weitere Zinsentwicklung an den Rentenmärkten und damit die Notenbankpolitik sowie die Inflationserwartungen für die kommenden Monate das Geschehen. Abhängig von diesen Erwartungen kann das aktuelle Kursniveau danach entweder als ambitioniert oder eben als fair eingeschätzt werden. […]

Hump of the week: Realitätscheck für den Aktienmarkt

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Eine Welle an Inflationsdaten hat über die letzten Wochen die US-Zinsen auf das höchste Niveau seit 16 Jahren getrieben Die US-Geldmärkte sehen die Spitze bei den kurzfristigen US-Zinsen jetzt bei 5,75% – damit wäre noch rund 1% „Platz nach oben“; das nächste Treffen der FED […]

FO CORE PLUS Weil Sicherheit beim Vermögensaufbau vorgeht

Nach dem furiosen Start ins Jahr 2023 traten die Aktienmärkte im Februar in eine Konsolidierungsphase ein. Dabei beherrschte vor allem die weitere Zinsentwicklung an den Rentenmärkten und damit die Notenbankpolitik sowie die Inflationserwartungen für die kommendenen Monate das Geschehen. Abhängig von diesen Erwartungen kann das aktuelle Kursniveau danach entweder als ambitioniert oder eben als fair […]

Das Jahr des Hasen – China auf dem Erholungspfad!?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Das Jahr des Hasen hat vor ein paar Wochen begonnen; in wirtschaftlicher Hinsicht war es zuletzt erstaunlich ruhig Scheinbar unversöhnlich standen sich zuvor diejenigen gegenüber, die einerseits eine starke Erholung der chinesischen Wirtschaft nach dem Aufheben der Corona-Maßnahmen (Stichwort „Durchseuchung“) erwarten und andererseits diejenigen, die […]

Wer hat Recht? Aktien oder Renten?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Am heutigen Mittwoch werden die Protokolle der letzten US-Notenbank-Sitzung veröffentlicht; in der letzten Sitzung vom 31.1. wurde die Leitzinsspanne auf 4,5-4,75% angehoben; was ist seitdem geschehen? Fed-Chef Powell hat mit seinen Äußerungen nach der Sitzung die Absicht, die Inflation herunterzubringen, bekräftigt Daten der US-Industrieaktivität zeigen […]

Hump of the week – US-Inflation und Aktienmarkt

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Die US-Inflationsrate ist gestern nur minimal auf +6,4% Preisanstieg im Jahresabstand zurückgegangen und lag damit oberhalb der Erwartungen; im Monatsabstand zum Dezember betrug der Anstieg +0,5%, wiederum mehr als erwartet Die gute Nachricht ist, dass die Jahresrate damit nun sieben Mal in Folge gefallen ist; […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Mit einer ausgeprägten Zins- und Aktienmarktrallye starteten die Kapitalmärkte ins neue Jahr und erwischten damit einen Großteil der Analysten und Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß. Den Beginn machten dabei auf der Aktienseite die europäischen Titel, die von einem wiedererstarkten Euro und einem robusten Kaufinteresse aus Übersee profitierten. Im Laufe des Monats zogen die amerikanischen Aktienindizes […]

Hump of the week: Jerome Powell: Der mächtigste Mann der Welt?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Die US-Notenbank hat ihre offiziellen FOMC-Meetings zur Bestimmung der Geldpolitik; der Chef der Federal Reserve Bank steht regelmäßig nach den offiziellen Treffen der Presse Rede und Antwort; das gleiche macht er halbjährlich vor Ausschüssen des Kongresses Seine Kollegen kommentieren gerne die Geldpolitik in der Öffentlichkeit, […]

FO CORE PLUS Weil Sicherheit beim Vermögensaufbau vorgeht

Das neue Jahr startete mit einer ausgeprägten Aktienmarktrallye, die die wenigsten Analysten und Marktteilnehmer in dieser Form erwartet hatten. Den Beginn machten dabei die europäischen Aktienwerte, die von einem wiedererstarkten Euro und einem robusten Kaufinteresse aus Übersee profitierten. Im Laufe des Monats zogen die amerikanischen Aktienindizes nach, die trotz eines eher schwachen Starts in die […]

Von der FED über China zur EZB

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Eine richtungsweisende Woche für den Kapitalmarkt: China eröffnet nach dem Neujahrsfest, die FED tagt am heutigen Mittwoch und die EZB entscheidet morgen Auch wenn der chinesische Aktienmarkt in den letzten Tagen etwas „heiße Luft“ abgebaut hat, so bleibt China weiter ein sehr spannendes Investmentthema: Massive […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Das Börsenjahr 2022 war von hoher Volatilität geprägt: Die Rückkehr von Zinsen und hoher Inflation, kombiniert mit geopolitischen Unsicherheiten in der Nachwirkung der pandemischen Turbulenzen von 2020/2, führten zu erheblichen Verlusten an den Aktienmärkten. Der deutsche Leitindex DAX und der amerikanische S&P 500 verloren 12,4% bzw. 19,4% im Jahresverlauf und erreichten zeitweise sogar ein Minus […]

Hump of the week: Links ab oder rechts ab?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Der Aktienmarkt erscheint aktuell spannend wie selten – „gefühlt“ stehen sich zwei Seiten von Anlegermeinungen relativ „unversöhnlich“ gegenüber: Die Pessimisten sehen die relativ hohe Bewertung am (US)-Aktienmarkt, ein Unterschätzen des Zinserhöhungszyklus in den USA und geopolitische Eskalation als Risiken Gleichzeitig wird darauf verwiesen, dass in […]

Hump of the week

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Nassim Nicholas Talebs „Schwarzen Schwan“ kennen viele: Ein unerwartetes Ereignis, dass die Welt oder Teile von ihr aus dem Gleichgewicht bringen kann; die Finanzmarktkrise von 2008/2009 war das Paradebeispiel Gefühlt gab es danach regelmäßig weitere Krisen oder gar schwarze Schwäne: Die Euro-Krise, die Klima-Krise, Pandemien […]

FO-CORE-PLUS-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.-4

Das Börsenjahr 2022 war ein Jahr der Extreme: Die Rückkehr der Zinsen in Verbindung mit einem hohen Inflationsdruck und geopolitischen Unsicherheiten so kurz nach den turbulenten Pandemiejahren 2020/21 führte zu hohen Kursverlusten an den Aktienmärkten. Der deutsche Leitindex DAX und der amerikanische S&P 500 verloren 12,4% beziehungsweise 19,4% über das Jahr gerechnet und lagen zwischenzeitlich […]

Ein Super-Jahr am Aktienmarkt…oder doch ein Crash?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Einen erfolgreichen Börsenstart haben wir hinter uns, zumindest in Europa, wo der DAX bereits rund +6,5% zeigt, während der US-Leitindex S&P 500 nur bei +2,3% liegt Warum liegen wir hierzulande besser? Die Amerikaner lassen weniger Hoffnung auf geldpolitische Erleichterungen zu; gleichzeitig haben schwächere Unternehmensergebnisse in […]

Hump of the week – Ein hoffnungsvoller Start ins neue Jahr!?!

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Zunächst einmal wünsche ich allen Lesern des Bergfest-Kommentars ein frohes neues Jahr, mit Gesundheit, Glück und vor allem viel Spaß Das katastrophale Börsenjahr 2022 ist abgehakt, wie geht es nun weiter? Der Auftakt in Europa war verheißungsvoll, der DAX liegt aktuell seit Jahresbeginn rund 3% […]

Das alte Bild: Sorgen und Hoffnungen zum Jahresende

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Ist nach dem erfolgreichen Oktober und November die Börsenerholung nun schon wieder vorbei? Wenn man dieser Tage den Prognosen großer Investmenthäuser und Staranalysten lauscht, scheint die Skepsis für 2023 zu überwiegen: Ukraine-Krieg, China, Energieversorgung, Inflation, Klimadiskussion sorgen für ein wenig erfreuliches Umfeld und entsprechend düstere […]

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Nein, es gibt keine Geschenketipps und es geht auch noch nicht um eine vorweihnachtliche Stimmung Der DAX hat seit seinem Tief im September rund 19% aufgeholt und liegt aktuell nur noch 10% im Minus für 2022; gleichzeitig zeigt der Technologie-Index Nasdaq-100 immer noch knapp 30% […]

Anleger auf der Suche nach einer langfristigen ausgewogenen Strategie mit klarem Risikomanagement dürften mit dem Ansatz „Mittelfeld 50“ gut fahren.  Diese Strategie wurde von der alpha beta asset management entwickelt und wird von ihr umgesetzt. Kernkompetenzen der inhabergeführten und unabhängigen Investmentboutique sind die aktive Asset Allokation, Risikomanagement und Vermögensverwaltung. „Aktien schießen die Tore, das Mittelfeld […]

FO-CORE-PLUS-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.-4

Die freundliche Aktienmarktstimmung aus dem Oktober hat sich im November nahtlos fortgesetzt, so dass auf europäischer Seite der marktbreite STOXX Europe 600 Index nur noch ca. 10% unterhalb seines Allzeithochs notiert. An dieser Stelle mag sich nun der eine oder die andere die Frage stellen, wie dies mit einer drohenden Rezession, den sehr hohen Energiepreisen […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Im November erfreuten sich ausnahmsweise Aktien- und Anleiheninvestoren an der freundlichen Kapitalmarktstimmung. Diese führte auf europäischer Seite sogar so weit, dass sich der marktbreite STOXX Europe 600 Index auf ein Niveau vortastete, auf dem er nur noch ca. 10% unterhalb seines Allzeithochs notiert. An dieser Stelle mag sich nun der eine oder die andere die […]

Hump of the week: China – Chance oder Risiko?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Lassen Sie mich heute das Fazit einmal vorwegnehmen: Ohne Handelspartnerschaft mit China wird es für Deutschland nicht gehen! Trotz aller Sorgen um Menschenrechte und dortigen Ressourcenverbrauch wird Deutschlands Wohlstand auch künftig durch die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt beeinflusst Als kleine Randnotiz: Vielleicht sollten wir Deutschen […]

Hump of the week: Hump of the week: Fussball-WM, Wüste und Aktienmärkte?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Stellt Euch vor, es ist WM und keiner geht hin…völlig unvorstellbar: In wenigen Minuten spielen WIR bei der WM und ich verspüre kaum Vorfreude… FIFA, der Ausrichter Katar, die Medien (und die Abwesenheit meines Lieblingsspielers Mats Hummels) haben zu dieser Situation allesamt beigetragen; deswegen gibt […]

Dollar rauf oder Dollar runter?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh In weniger als 14 Tagen hat der Euro rund 7% gegenüber dem US-Dollar zugelegt und liegt mittlerweile mehr als 8 Cent über dem Tief von Ende September; haben wir etwas verpasst? Langfristig orientiert sich ein Währungspaar an der Kaufkraftparität; man kennt den sogenannten „Big-Mäc-Index“, aus […]

MAG5-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.

Der Oktober überraschte mit freundlichen Aktienmärkten, die völlig unbeeindruckt von weiter steigenden Zinsen in Amerika und Europa zu einer Erholungsrallye ansetzten. Bei dieser ist aktuell allerdings noch offen ist, ob sie eher technischer Natur ist oder noch eine fundamentale Unterstützung erhält. Keine klaren Marktsignale können bisher von der mit Spannung erwarteten Bilanzsaison für das 3. […]

Der Blick durch den Nebel

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh US-Kongresswahlen: Es scheint, als hätten die Republikaner das Repräsentantenhaus gewonnen, während das Ergebnis im Senat noch unklar ist; beide Seiten können noch den Senat gewinnen; entweder wird es also einen „geteilten Kongress“ geben oder ein „lame-duck“-Szenario mit einem demokratischen Präsidenten und einem republikanischen Kongress; wie […]

FO-CORE-PLUS-Weil-Sicherheit-beim-Vermoegensaufbau-vorgeht.-4

Ungeachtet der weiterhin in Amerika und Europa steigenden Zinsen haben die globalen Aktienmärkte im Oktober zu einer Erholungsrallye angesetzt, bei der aktuell noch offen ist, ob sie eher technischer Natur ist oder noch eine fundamentale Unterstützung bekommt. Keine klaren Marktsignale können bisher von der mit Spannung erwarteten Bilanzsaison für das 3. Quartal abgeleitet werden. Besonders […]

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Wir erwarten – wie der Markt – eine Zinserhöhung von 0,75% bei der heutigen Sitzung der US-Notenbank Entscheidend ist die begleitende Kommunikation: Wird man sich „Zeit kaufen“ und von der Abhängigkeit von künftigen Konjunkturdaten sprechen oder gar die Zinserhöhungserwartungen aktiv reduzieren? Die US-Inflation (Sep) liegt […]

China – Wichtiger Handelspartner oder Reich des Bösen?

Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Am letzten Wochenende endete in Peking der zweimal pro Jahrzehnt stattfindende Kongress der Kommunistischen Partei Chinas. Wie nicht anders zu erwarten, wurde Xi Jinping für eine dritte Amtszeit als Generalsekretär gewählt oder besser „auserkoren“; Xi ist nun der am längsten regierende Staatschef seit Mao Die […]

Frankfurt am Main, 20. Oktober 2022 – alpha beta asset management gmbh (abam), eine auf hocheffiziente ETF-Strategien spezialisierte und inhabergeführte Vermögensverwaltung mit Sitz in Frankfurt, und die in Berlin ansässige Profitabel Kapitalanlagen GmbH (Profitabel), haben beschlossen, ab sofort enger zusammenzuarbeiten. „Als jeweils Urgesteine in der Finanzindustrie, freut es mich, dass Profitabel und wir unsere jahrzehntelange […]

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Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh Der DAX hat seit Monatsbeginn rund 5% zugelegt; was ist passiert? Der Markt war so pessimistisch gestimmt, dass eine Gegenbewegung wahrscheinlich war; Investorenumfragen wie die von Sentix oder Bank of America zeigte teilweise Allzeittiefs bei der Investorenstimmung; US-Fondsmanager mit der höchsten Kassehaltung sind 2001 Wir […]

Frankfurt am Main, 18. Oktober 2022 – alpha beta asset management gmbh (abam), eine auf hocheffiziente ETF-Strategien spezialisierte und inhabergeführte Vermögensverwaltung, hat ihren Markenauftritt überarbeitet und präsentiert sich seit heute auf www.abam-gmbh.com mit neuer Website. Die Schärfung des Firmenprofils hin zu einer stärkeren Fokussierung auf den Kundennutzen steht im Zentrum des neuen Markenauftritts. Auf der […]

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Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh – Die letzten Wochen haben an unseren Nerven gezerrt; eigentlich sollte doch nach der Marktschwäche im Mai/Juni alles besser werden… – Warum ist es noch nicht soweit? Der Problem-Mix ist uns erhalten geblieben: Im Ukraine-Krieg gibt es keine Aussicht auf Frieden; die Energieversorgung Europas ist […]

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Autor: Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer alpha beta asset management gmbh – Wie bekämpfe ich Inflation? Großbritannien geht hier einen eigenen (Irr-)Weg! – Zur Situation: Das britische Pfund handelt gegenüber dem US-Dollar nahe dem historischen Allzeittief bei 1,07 Pfund pro US-Dollar; 10-jährige britische Staatsanleihen rentieren über 4%, 30-jährige sogar über 5% – Was macht die Bank […]

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Die US-Zinsen kletterten im September erneut auf neue Höchstwerte und liegen nun auf einem Niveau, welches seit 2007/08 nicht mehr zu beobachten wr. In Kombination mit der Furcht vor weiteren restriktiven geldpolitischen Maßnahmen der US Notenbank Federal Reserve und den Anzeichen einer herannahenden Rezession ist dies ein gefährlicher Cocktail für die Aktienmärkte, die im September […]

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Im September drehte sich am Aktienmarkt wieder vieles vorrangig um die hohen Zinsen. Diese kletterten im vergangenen Monat in den USA erneut auf neue Höchstwerte und liegen nun auf einem Niveau, welches seit 2007/08 nicht mehr beobachtet werden konnte. In Kombination mit der Furcht vor zusätzlichen restriktiven geldpolitischen Maßnahmen der US Notenbank Federal Reserve und […]

Statement von Markus van de Weyer Ist für das Wachstum einer Vermögensverwaltung die Präsenz an mehreren Standorten essenziell? Oder ist es für die Kundenbeziehung vorteilhafter, das Geschäft an einem Standort zu bündeln? Vier Vermögensverwalter diskutieren, warum sie sich für ihren jeweiligen Weg entschieden haben. Zum Beitrag

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Die Aktienmarkterholung fand im August in den ersten beiden Wochen eine Fortsetzung, der seit Mitte Juni anhaltende Sommeroptimismus überwog zunächst noch. In der zweiten Monatshälfte bekam die Hoffnung, dass das Inflationsproblem sich vielleicht doch im Zeitablauf lösen werde, ohne dass die Notenbanken die Leitzinsen zu stark anheben werden müssten, einen heftigen Dämpfer. Gleichzeitig richtete sich […]

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Der Aktienmonat August kann in diesem Jahr als ein Monat mit zwei Gesichtern beschrieben werden: Bis zur Monatsmitte überwog der seit Mitte Juni anhaltende Sommeroptimismus und die Hoffnung, dass sich das Inflationsproblem vielleicht doch von selbst lösen könne, ohne dass die Notenbanken die Leitzinsen zu stark anheben  müssten. Dieser Optimismus bekam ab Mitte August den […]

Die-Rueckkehr-der-Angst-an-den-Maerkten

Kapitalmärkte bewegen sich aufgrund von Liquidität und Psychologie, hat einmal ein bekannter Börsenguru gesagt. Schwierig wird es dann, wenn sowohl die Marktliquidität (durch Aktionen der Notenbanken) als auch die Psychologie (Nachrichtenlage) gleichzeitig den Markt belasten. Dass die US-Notenbank Federal Reserve sich in einem Zinserhöhungszyklus befindet, ist bekannt. Auslöser der gestrigen Marktschwäche in den USA war […]

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Der russische Einmarsch in die Ukraine hat die weltpolitischen Spannungen dramatisch eskalieren lassen und zu einem signifikanten Rückgang an den Aktienmärkten geführt. Etliche Märkte befinden sich damit im „Korrektur-Modus“, haben folglich einen Rückgang von 10% und mehr von den Höchstständen erfahren. Dies sind die Szenarien, die wir seinerzeit bei der Entwicklung unseres globalen Aktienfonds mit […]

Fondsportrait und Interview mit Markus van de Weyer Sowohl die amerikanische Notenbank Fed als auch die EZB gehen davon aus, dass die gestiegene Teuerung ein temporäres Phänomen der Coronakrise ist und dass sich die inflationstreibende Verknappung von Chips und Vorprodukten, die hohen Frachtraten bei Seecontainern und die hohen Energiekosten verläuft. Für diese Sichtweise spricht in der […]

Businesstalk am Kudamm hat mit Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer von alpha beta asset management gmbh, über Investitionen in Aktienfonds, Vorstellungen von Kleinanlegern sowie über die Bedeutung der Streuung von Risiken gesprochen. Zum Beitrag

Businesstalk am Kudamm hat mit Carsten Vennemann, CFA, Geschäftsführer von alpha beta asset management gmbh, ein Interview zum Thema „Turbulenzen bei der Gamestop Aktie und das neue Phänomen von Online-Investment-Allianzen“ geführt. Zum Beitrag

Wir freuen uns, heute den „Anpfiff“ bzw. den Start unserer digitalen Vermögensverwaltung bekannt zu geben. Durch die Kooperation mit V-Check, einer Initiative der V-Bank AG (Auszeichnung zur „besten Depotbank“ 2020), können wir ab sofort auch kleineren Vermögen mit einer Mindestanlagesumme von 15.000 Euro professionelle Strategien anbieten. Als Team haben wir bei alpha beta asset management eine […]