Risikomanagement beim FO CORE PLUS – Ein Update in Kriegszeiten
Der russische Einmarsch in die Ukraine hat die weltpolitischen Spannungen dramatisch eskalieren lassen und zu einem signifikanten Rückgang an den Aktienmärkten geführt. Etliche Märkte befinden sich damit im „Korrektur-Modus“, haben folglich einen Rückgang von 10% und mehr von den Höchstständen erfahren.
Dies sind die Szenarien, die wir seinerzeit bei der Entwicklung unseres globalen Aktienfonds mit Risikobegrenzung, dem FO CORE PLUS, bereits berücksichtigt haben.
Was passiert nun im Fonds? Wir sind dauerhaft in den 6 Märkten DAX, MDAX, Stoxx Europe 600, S&P-500, Nasdaq-100 und Nikkei investiert. Darüber legen wir zur Risikobegrenzung Put-Optionen, in normalen, steigenden Märkten regelmäßig mit Absicherungsniveaus (Basispreise) um die 10% unter den Markthochs.
Diese Absicherung gilt permanent – jeden Tag, ohne Ausnahme. Korrigieren die Märkte wie oben beschrieben, sichern wir konsequent „am Geld“ ab.
Gleichzeitig können wir Call-Optionen verkaufen, um zusätzliche Einnahmen zu generieren.
Der Fonds hat in 2021 einen Wertzuwachs von 16,1% erzielt und damit den DAX geschlagen, bei deutlich geringerem Risiko.
Wie hat sich nun der Fonds in den letzten Tagen bzw. Stunden entwickelt? Die Märkte fallen, die Put-Optionen steigen im Wert. Von den 6 globalen Aktienmärkten liegen bereits 5 Märkte unterhalb der Put-Basispreise, d.h. die Sicherung greift voll (rund 2/3 des Portfolios). Lediglich beim Stoxx Europe 600 liegen wir aktuell noch ca. 3% über dem Sicherungsniveau.
Damit ist das verbliebene Risiko nach unten für unsere Anleger sehr begrenzt. Sollten sich die Märkte wieder erholen, gewinnen demzufolge die ETF wieder an Wert und werden wie in der Vergangenheit für eine attraktive Performance sorgen.
Fazit:
Das Verlustrisiko im Fonds ist aktuell sehr begrenzt, die Chancen bei einem Marktanstieg jederzeit gegeben.
Leider wissen wir auch nicht, welchen Schritt Herr Putin als nächstes gehen wird. Von einer kurzfristigen Deeskalation bis hin zu einem längeren Krieg mit erheblichen Folgen, auch für unser Land und unsere Wirtschaft (Stabilität der Energieversorgung, Inflationsentwicklung durch Energiepreisanstieg) ist momentan vieles vorstellbar. In diesem schwierigen Umfeld nimmt der FO CORE PLUS dem Anleger riskante „Timing-Entscheidungen“ ab, denn man bleibt im Aktienmarkt investiert, aber nur mit begrenztem Risiko.
Der FO CORE PLUS ist als deutscher Publikumsfonds (Wertpapierkennnummer A2JN5A) bei Banken und Sparkassen erwerbbar.
